組み込み金融市場、2035年に4,300億ドル規模へ急成長 ― 非金融企業が顧客接点で金融サービスを統合する新時代

金融サービスが「自然に」利用される時代へ

組み込み金融（Embedded Finance）市場は、2035年には4,300億米ドル規模に達すると予測されており、金融サービスが利用者のデジタル体験の中に自然に溶け込む時代への転換が進んでいます。

これは、Eコマース、業務用ソフトウェア、予約サービス、物流、モビリティ、小売、旅行、医療関連サービスなど、従来金融事業者ではなかった企業が、自社サービスの利用体験の中に決済、口座、融資、カード発行、保険、資金移動といった金融機能を直接組み込む動きが広がっているためです。

この統合は、API（Application Programming Interface：ソフトウェア同士が連携するための窓口）とBaaS（Banking-as-a-Service：銀行が自社の金融サービス機能をAPI経由で非金融企業に提供するモデル）の普及によって可能になっています。

市場規模と成長予測：2035年には4,300億ドル規模に

組み込み金融市場は、2025年の950億米ドルから2035年には4,300億米ドルへ拡大し、2026年から2035年の予測期間に年平均成長率（CAGR）16.3％で成長すると見込まれています。

市場拡大を牽引する中心領域は、当初の組み込み決済から、事業者向け口座、仮想・物理カード発行、短期運転資金融資、即時送金、分割払い、資金管理、組み込み保険など、より広範な金融機能へと拡張しています。特に、即時融資やBNPL（Buy Now, Pay Later：後払い決済サービス）ソリューションへの需要が高まっており、2035年にかけては組み込み型融資が最も急速な成長を遂げると予想されます。

どんな課題を解決するのか：顧客利便性の向上と企業収益構造の変化

組み込み金融は、利用者が別の銀行画面へ移動したり、別途融資を申し込んだりする必要を減らし、購入・契約・予約・業務管理と金融取引を一つの流れとして完結させる仕組みを提供します。これにより、顧客の利便性が向上するだけでなく、企業は顧客エンゲージメントの向上、新たな収益源の創出、業務効率の改善といったメリットを享受できます。

また、企業間取引においても、企業向け業務ソフト、調達管理、物流予約、請求管理、経費管理、マーケットプレイスなどにおいて、取引の発生地点に決済や融資機能を直接配置することで、請求書発行から入金確認、支払い、照合、資金調達までの工程を短縮し、運転資金と業務効率を同時に改善することが可能です。

さらに、人工知能（AI）とリアルタイムデータが、与信判断の迅速化、不正取引検知、資金繰り予測、本人確認における摩擦低減といった金融機能の提供方法そのものを変える可能性を秘めています。

対象は誰か：非金融企業と金融機関の新たな役割

この成長市場の恩恵を受けるのは、電子商取引事業者、業務ソフト企業、物流会社、小売企業、旅行・予約事業者、モビリティ企業、通信会社、医療関連プラットフォームなど、すでに顧客との継続的な接点を持つ非金融企業です。これらの企業は、自社の顧客の業務や購買行動の中に存在する金融上の課題を特定し、サービス内で解消することで、競争力を高めることができます。

一方、従来の金融機関は、BaaSプロバイダーとして技術基盤を提供したり、フィンテック企業やプラットフォーム企業との提携を通じて、新たなビジネスモデルを構築する役割が求められています。

最新動向：AIとプラットフォーム統合が加速

組み込み金融市場では、2025年から2026年にかけて大手決済事業者や金融技術企業が、決済処理だけでなく商業決済、仮想カード、口座、融資、資金管理、人工知能を統合する動きを強化しました。これらの新機能は、実際の企業向けプラットフォームや中小事業者向けサービスへの導入が進んでいます。

2025年：Visaは金融機関や金融技術企業が商業決済と組み込み金融機能を提供しやすくする統合基盤の本格提供を開始しました。StripeもAIを活用した決済機能やステーブルコインを利用する金融口座などを拡充しました。
2026年：Adyenと美容・ウェルネス向けプラットフォームのFreshaは、組み込み型の事業資金融資を展開し、累計550万米ドル超の資金を提供したと発表しました。Mastercardは仮想カードの管理機能と組み込み決済ネットワークへの接続を強化し、企業向け仮想カード基盤を拡張しました。

2027年には、金融機能を単に画面へ組み込むだけでなく、AIが取引状況を理解し、支払い手段、資金移動、運転資金調達などを状況に応じて支援する「自律型金融体験」が重要になると予想されます。

長期的な事業戦略におけるリスクと機会

急成長する市場である一方、組み込み金融には特有のリスクも存在します。国・地域ごとに異なる規制対応（KYC：顧客確認、AML/CFT：マネーロンダリング対策/テロ資金供与対策など）、銀行・フィンテック・API事業者への依存による「第三者リスク」、サイバー攻撃や顧客データ流出のリスク、そして「利益なき成長」に陥る可能性などが挙げられます。また、市場集中やBigTech（大規模テクノロジー企業）の参入による競争激化も考慮すべき点です。

これらのリスクに対応し、長期的な信頼を獲得するためには、導入スピードだけでなく、利用者同意、データ管理、本人確認、不正防止、苦情処理、第三者管理までを設計段階から組み込める企業が有利になると考えられます。

競争優位の源泉は、金融免許の有無だけでなく、顧客接点、取引データ、金融インフラを誰が最も自然につなげられるかという「エコシステム設計力」へと移行しています。非金融企業は、自社の顧客関係や取引データを活用し、認可された金融機関や技術基盤と組み合わせることで、新たな価値を創出する機会を掴むことができます。